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Dans le monde du trading bidirectionnel sur le marché des changes, les traders qui réalisent des profits constants rechignent souvent à expliquer leurs principes de trading.

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Ce phénomène n'est pas un cas isolé. Dans la dimension cognitive traditionnelle de la vie, la véritable sagesse ne se transmet jamais facilement. Pour les personnes intelligentes, les principes font consensus et ne nécessitent aucune explication supplémentaire ; pour les personnes confuses, des barrières cognitives les empêchent de saisir l'essence des principes, rendant tout enseignement vain. Si une personne sage est disposée à vous guider, c'est qu'elle perçoit en vous un potentiel de croissance, qu'elle reconnaît votre incertitude et votre hésitation, et qu'elle espère vous aider à dépasser ces barrières cognitives et à rejoindre le cercle des sages grâce à quelques mots d'inspiration. Cette initiative est toujours empreinte d'une intention bienveillante de salut, et non d'une intention malveillante de nuire. De même que les enseignements sincères des parents à leurs enfants découlent d'espoirs profonds : celui de voir leurs enfants se départir de leur immaturité et devenir des adultes indépendants grâce à la raison.
Pour revenir au scénario bidirectionnel du trading forex, les traders véritablement rentables n'ont pas besoin de leçons. Ceci est fondamentalement cohérent avec la logique des personnes avisées : les traders intelligents ont déjà bâti un système de trading complet, fondé sur leur propre compréhension ; les principes externes ne sont pour eux que des informations superflues. En revanche, les traders qui manquent de compréhension ne peuvent saisir la logique profonde du trading, ni appréhender la sagesse des décisions prises face aux fluctuations du marché ; les leçons, en fin de compte, ne parviennent pas à atteindre l'essentiel. Plus important encore, le trading forex est un projet systématique intégrant des connaissances, le bon sens du secteur, l'analyse technique, l'expérience pratique et la psychologie du trading. La complexité de ce système dépasse l'entendement ; il est impossible de le résumer en quelques mots, et encore moins de l'expliquer en quelques jours. Cela exige des traders une immersion totale dans le processus, une patience à long terme, un apprentissage constant, une exploration continue et des tests répétés en situation réelle, un apprentissage par l'erreur, et l'intégration progressive des connaissances externes à leur intuition et à leurs capacités de prise de décision. Ce processus de développement est hautement individualisé. Même si des personnes extérieures souhaitent vous aider, il leur sera difficile de trouver un point de départ. Même vos proches ne peuvent pas le faire à votre place : tout comme on ne peut pas gaver un adulte, cela viole les lois objectives du développement individuel et va à l’encontre du simple bon sens.

Dans le contexte du trading bidirectionnel sur le marché des changes, les risques cachés de l’investissement dans l’or résident souvent dans le rapport entre le volume des transactions et les coûts de transaction. C’est un point que les traders forex doivent impérativement prendre en compte.

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Nombreux sont les traders qui se font une idée fausse, supposant que le marché de l’or est le marché le plus liquide au monde. Ils croient, à tort, que son volume de transactions quotidien est si important que même des transactions uniques de plusieurs dizaines, voire centaines de lots, peuvent être réalisées sans problème. Or, cette perception est très éloignée de la réalité du marché.
La rareté des volumes de transactions sur le marché de l’or est directement mise en évidence par les coûts de transaction et les réactions du marché. Le consensus du secteur suggère qu'un volume d'échanges de plusieurs milliers de lots par minute sur le marché de l'or suffit à attirer l'attention, soulignant ainsi la faible ampleur des transactions. Concernant les coûts de transaction, le spread pour un lot d'or se situe généralement entre dix et vingt dollars. À mesure que le nombre de lots échangés augmente, la pression sur les coûts s'accroît et le risque de slippage s'intensifie simultanément. Le slippage commence à apparaître lorsqu'une transaction atteint deux ou trois lots, voire trois à cinq. Si le nombre de lots atteint dix, le coût total de la transaction dépasse souvent trente dollars et peut même atteindre quarante dollars dans des cas extrêmes, ce qui réduit considérablement les profits.
D'un point de vue statistique, le volume d'échanges quotidien moyen sur le marché de l'or est bien inférieur aux attentes des traders. Prenons l'exemple du CME Group aux États-Unis, une bourse mondiale de référence : son volume d'échanges quotidien moyen pour les contrats à terme sur l'or n'est que d'environ 100 000 lots. Réparti sur chaque séance de bourse, le volume échangeable par unité de temps est encore plus limité. Cette caractéristique est particulièrement marquée pendant les heures calmes du matin. Actuellement, un ordre de dix lots peut avoir un impact significatif sur le cours de l'or, provoquant des fluctuations à court terme ; un ordre de plusieurs dizaines de lots peut influencer encore davantage les tendances du marché, accentuant l'incertitude.
Plus important encore, les transactions importantes sur le marché de l'or se heurtent à une double difficulté : la complexité d'exécution et le risque de compensation des positions. Lorsqu'une transaction atteint 30 lots, même sans slippage, certaines plateformes de trading peuvent adopter un modèle d'appariement de positions avec les investisseurs, augmentant ainsi indirectement le risque de trading. Tenter de passer un ordre de plusieurs centaines de lots est pratiquement impossible dans le contexte de liquidité actuel du marché de l'or ; soit la transaction ne peut être finalisée, soit le prix réel diffère du prix affiché de plusieurs, voire de plusieurs dizaines de dollars, entraînant des pertes imprévues.
En résumé, au sein du système bidirectionnel du marché des changes, la rareté inhérente des volumes d'échanges sur le marché de l'or engendre directement des coûts de transaction élevés (commissions, spreads, etc.). Compte tenu du risque de slippage, des barrières à l'exécution et des risques potentiels de correspondance de positions liés aux transactions importantes, l'investissement dans l'or n'est pas un choix de trading idéal. Les traders doivent gérer rationnellement les risques d'investissement dans ce domaine en s'appuyant sur une compréhension approfondie du fonctionnement du marché.

Dans le cadre du trading bidirectionnel du forex, les traders doivent pleinement reconnaître et apprécier les avantages intrinsèques du forex par rapport aux contrats à terme sur devises.

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Le trading de contrats à terme sur devises présente un mécanisme de report unique. En dehors des périodes de report, l'activité des acheteurs et des vendeurs sur le marché reste relativement stable. Cependant, dès le début de la période de report, la situation change radicalement. Après avoir clôturé leurs positions, les investisseurs ayant subi des pertes se trouvent souvent face à un dilemme : hésiter ou craindre d'ouvrir de nouvelles positions. Ce phénomène illustre parfaitement le rôle prépondérant des principes psychologiques et de la nature humaine dans le comportement des traders. Il explique également que le trading de contrats à terme sur devises soit davantage une activité de court terme, ce qui le rend difficilement adapté aux investissements à long terme.

Ce schéma se manifeste clairement par des exemples concrets : lors du renouvellement des positions longues pour le mois de contrat suivant, si le marché connaît une tendance baissière unilatérale, les investisseurs ayant initialement détenu des positions longues sont susceptibles d'abandonner leur stratégie et de choisir de se retirer et d'observer. Inversement, lors du renouvellement des positions courtes pour le mois de contrat suivant, si le marché connaît une tendance haussière unilatérale, les vendeurs à découvert clôturent généralement leurs positions et adoptent une phase d'observation et de stagnation temporaire. Il convient de noter que le trading de devises au comptant est progressivement devenu un secteur en déclin et un marché de niche dans le contexte actuel, et que les contrats à terme sur devises constituent une niche encore plus restreinte au sein de cette niche. Contraints par les tendances du marché et leurs propres règles de trading, certains investisseurs en contrats à terme sur devises sont forcés de sortir du marché et d'y revenir lors du renouvellement pour le contrat suivant. Cependant, si leur stratégie de trading contredit la tendance du marché, ils choisissent instinctivement d'arrêter de trader. Cette prise de décision passive affaiblit directement les mécanismes d'autorégulation du marché.
Certains pourraient avancer que le trading de devises à terme permettrait de contourner ces problèmes. Toutefois, cette idée est difficile à mettre en œuvre sur le marché réel. Du point de vue du mécanisme de trading, le trading de contrats à terme sur devises repose essentiellement sur un modèle de trading avec contrepartie. Actuellement, l'offre de positions à terme est extrêmement rare. Même si les investisseurs souhaitent participer au trading de devises à terme, ils peinent à trouver des contreparties, ce qui rend impossible la construction de contrats à terme. Compte tenu de ces multiples facteurs, les perspectives de survie du marché des contrats à terme sur devises se réduisent et sa disparition progressive du marché devient de plus en plus évidente. Son retrait définitif pourrait être imminent.

Sur le marché des changes, avec son mécanisme de trading bidirectionnel, le choix d'une stratégie implique souvent de profondes contradictions : suivre les cassures comporte le risque de replis ; or, attendre des replis est insupportable en période de consolidation.

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En réalité, les traders doivent faire un choix clair entre ces deux options : s’ils décident de profiter des cassures, ils doivent accepter le risque de replis de prix ; s’ils choisissent de se positionner lors des replis, ils doivent faire preuve de patience face aux fluctuations du marché. Aucune stratégie n’est parfaite ; le véritable risque ne réside pas dans les défauts inhérents à la stratégie, mais dans les opportunités de marché manquées dues à la volonté de les ignorer.
L’essence d’une stratégie d’investissement réside dans son adéquation au style personnel du trader. Différentes méthodes ont des exigences différentes en termes de psychologie, de temps et de tolérance au risque. Ce n’est qu’en choisissant une stratégie adaptée à ses propres caractéristiques qu’elle peut être appliquée de manière cohérente et efficace. Autrement dit, les investisseurs à long terme doivent naturellement accepter les replis lors de la constitution de leurs positions ; avec une vision à long terme, pourquoi craindre des mois de consolidation ? Les traders à court terme sont mieux adaptés aux stratégies de cassure, conservant leurs positions pendant quelques dizaines de minutes seulement, avec des ordres stop-loss stricts. Ils n’ont pas besoin de s’inquiéter du moindre repli. Souvent, ce qui freine le trading n'est pas la volatilité du marché, mais plutôt l'obsession profondément ancrée de l'investisseur de « ne jamais perdre d'argent ».

Sur le marché bidirectionnel du forex, le comportement des traders, selon la taille de leur capital, diffère considérablement.

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Pour les investisseurs forex disposant de petits capitaux, leur enthousiasme pour le trading haute fréquence à court terme, opérations d'investissement en apparence professionnelles, s'apparente davantage à un jeu. À l'inverse, les stratégies de trading à long terme et à faible volume adoptées par les investisseurs forex disposant de capitaux importants, bien que paraissant moins palpitantes que le trading haute fréquence et ressemblant à un simple divertissement, reposent en réalité sur une planification et une stratégie rigoureuses, et constituent de véritables activités d'investissement.
Sur les marchés des changes et de l'or, le comportement de nombreux investisseurs à petits capitaux est particulièrement révélateur. Nombre d'entre eux donnent l'impression d'investir, mais en réalité, leurs actions s'apparentent fortement à des jeux de hasard. Ces investisseurs disposent généralement de capitaux relativement modestes, allant le plus souvent de quelques milliers à quelques dizaines de milliers de dollars américains. Cependant, à l'inverse, ils ont fréquemment recours à un effet de levier extrêmement élevé. Actuellement, un effet de levier de 500x ou 1000x est courant sur le marché, et certaines plateformes de trading proposent même un effet de levier allant jusqu'à 2000x. De tels ratios d'effet de levier amplifient indéniablement les risques de manière extrême.
Une analyse plus approfondie de la mentalité des investisseurs à faible capital révèle que leur principale motivation est le désir de « s'enrichir rapidement ». Ils nourrissent généralement des attentes de profit irréalistes ; beaucoup espèrent obtenir un rendement de 10 % à 20 % par mois, voire doubler leur capital. Une telle mentalité et de telles attentes s'écartent de l'essence même de l'investissement et ne constituent pas un comportement d'investisseur responsable. Il est important de comprendre que des rendements élevés s'accompagnent inévitablement de risques élevés. Lorsque les investisseurs recherchent aveuglément des rendements mensuels de 10 % à 100 %, ils s'exposent en réalité à un risque de perte équivalent, voire supérieur. Dans les cas extrêmes, ils pourraient non seulement perdre de 10 % à 100 % en un seul mois, mais aussi tout perdre, anéantissant ainsi la totalité de leur capital.
Du point de vue de l'environnement de trading, les outils de levier importants et les limites de position élevées proposés par les plateformes de trading forex peuvent facilement plonger les petits investisseurs, peu à même de maîtriser les risques, dans un état de confusion. Ce sentiment de perte de contrôle est très similaire à la frénésie qui consiste à vouloir augmenter ses mises après avoir perdu de l'argent au casino. Nombre d'investisseurs, après avoir subi des pertes, non seulement ne parviennent pas à limiter leurs pertes et à quitter le marché à temps, mais augmentent également leurs investissements dans leur empressement à récupérer leurs pertes, ce qui conduit finalement à des pertes toujours plus importantes et à un cercle vicieux.
Pour les petits investisseurs forex, il est déconseillé d'assimiler le trading forex à des activités d'investissement traditionnelles. Ils devraient plutôt le considérer comme une forme de divertissement, comme un jeu, et apprécier simplement l'excitation que procure le trading. Parallèlement, il est primordial de comprendre rationnellement que « le trading est une forme de consommation » et de considérer les fonds investis dans le trading de devises comme des dépenses liées à l'obtention d'une satisfaction émotionnelle et au plaisir de l'expérience. Il convient de ne pas avoir d'attentes trop élevées quant au remboursement du capital et aux profits. C'est la seule façon de garder l'esprit tranquille tout au long du processus de trading et d'éviter les pièges du risque liés à une recherche excessive de rendements.

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